- Le conflit au Moyen-Orient a ébranlé tous les marchés financiers, et les acteurs du secteur prévoient actuellement une turbulence accrue.
- Cela se manifeste par le fait que l’indicateur de peur à Wall Street a atteint son plus haut niveau depuis fin 2025.
L’indice de volatilité CBOE a clôturé à 31,05 le 27 mars, en hausse de 13,16 % en une seule séance, propulsant ainsi l’indicateur de la peur de Wall Street à son plus haut niveau depuis fin 2025. Les prix de l’or se sont maintenus aux alentours de 4 491 dollars l’once, tandis que l’argent s’est redressé à 69,82 dollars, soutenu par les tensions géopolitiques liées au conflit au Moyen-Orient.
Indice de volatilité (VIX)L’indicateur RD, calculé à partir des prix des options sur le S&P 500, mesure la volatilité attendue au cours des 30 prochains jours. Un indice supérieur à 30 indique que les investisseurs anticipent d’importantes turbulences à court terme. La clôture de vendredi à 31,05 faisait suite à quatre clôtures hebdomadaires consécutives supérieures à 25, la plus longue série de ce type depuis 2022.
Les marchés d’options affichent un niveau élevé d’intérêts ouverts et une asymétrie marquée, reflétant une demande de couverture contre les baisses de prix avant avril. Les contrats à terme sur l’indice de volatilité VIX restent en contango, ce qui signifie que les opérateurs anticipent une persistance de la volatilité plutôt qu’une diminution. Les contrats à échéance avril 2026 reflètent cette prudence.
Données Tradingview
Ces derniers jours, les prix du pétrole brut Brent et WTI ont fluctué entre 99 et 115 dollars le baril, en baisse par rapport aux précédents sommets supérieurs à 120 dollars. L’activité de transport maritime de ces derniers jours indique un net recul du trafic de transit.
La hausse des prix de l’énergie impacte les transports, l’industrie manufacturière et les prix à la consommation. Les données sur l’inflation aux États-Unis reflètent cette hausse, ce qui complique les décisions futures de la Réserve fédérale. On anticipe actuellement moins de baisses de taux d’intérêt en 2026, et les récentes rapport Les stratèges de JPMorgan maintiennent leur scénario de base prévoyant une baisse de seulement 0,25 point de pourcentage d’ici la fin de l’année.
JPMorgan décrit ses perspectives comme une approche attentiste et une période prolongée de taux élevés. Ce scénario devrait avoir un impact négatif sur le marché des cryptomonnaies. liquiditéLes flux de capitaux vers les actifs risqués seront considérablement réduits.
En mars 2026, les marchés boursiers ont connu plusieurs vagues de ventes massives. Ce phénomène de « fuite vers les valeurs refuges », avec un afflux de capitaux vers les obligations du Trésor, l’or et leurs équivalents, fait écho aux périodes précédentes de réduction des risques, notamment la volatilité liée aux droits de douane en 2025.
Si les négociations entre les États-Unis et l’Iran progressent ou si le trafic dans le détroit d’Ormuz se normalise, la volatilité pourrait diminuer fortement. En revanche, si les perturbations de l’approvisionnement en pétrole persistent, les prévisions de croissance pour 2026 seront revues à la baisse.
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