- Les prix des différents actifs ont réagi différemment à la fermeture du détroit d’Ormuz.
- Son ouverture devrait faire baisser le prix de l’or, alors que plusieurs actions affichent une croissance. Bitcoin et les cryptomonnaies devraient être les principaux bénéficiaires de l’amélioration de l’environnement macroéconomique.
Environ 20 % des réserves mondiales de pétrole et de GNL passer via le détroit d’Ormuz, sa fermeture a donc logiquement eu un impact négatif sur les marchés de l’énergie.
Tous les actifs n’ont pas réagi de la même manière face à cette situation. Pour des raisons évidentes, le pétrole, dont les prix ont rapidement chuté, a affiché la plus grande volatilité. a décollé au-dessus de 100 dollars, ce qui était dû à une prime de risque géopolitique plutôt qu’à un déséquilibre entre l’offre et la demande.
Une fois l’approvisionnement rétabli, la prime diminuera rapidement et, si le détroit d’Ormuz s’ouvre, les prix du pétrole pourraient chuter de 20 à 40 dollars le baril en peu de temps, avant de revenir à une fourchette de 80 à 90 dollars. Il s’agit toutefois d’un scénario idéal.
La fin du conflit au Moyen-Orient entraînera un rétablissement progressif des chaînes d’approvisionnement et une reconstitution des réserves, ce qui devrait se traduire par une baisse graduelle des prix du pétrole. Un retour aux niveaux d’avant la crise, proches de 70 dollars, est possible, mais seulement après plusieurs semaines, voire plusieurs mois, de stabilisation.
Les prix de l’énergie, comme le GNL et les carburants raffinés, baisseront en même temps que ceux du pétrole, ce qui réduira les coûts de transport et d’assurance. Les difficultés de transport maritime s’atténueront, même si la congestion due à l’engorgement des navires pourrait maintenir les taux de fret élevés pendant plusieurs semaines.
Les prix des engrais, qui ont fortement augmenté pendant la crise, vont également commencer à baisser, même si le secteur agricole a déjà subi des dommages.
Les valeurs refuges comme l’or ont tendance à perdre de la valeur lorsque les tensions géopolitiques s’apaisent. De ce point de vue, les métaux précieux deviendront moins chers.
Les actions figureront parmi les principaux bénéficiaires de la reprise économique, mais leur croissance dépend non seulement du sentiment des investisseurs, mais aussi de facteurs fondamentaux.
La baisse des prix du pétrole atténuera les craintes d’inflation, ce qui, par ricochet, réduira la pression sur les banques centrales. Cette évolution améliorera les anticipations concernant les taux d’intérêt, la liquidité et la croissance économique. En conséquence, les indices mondiaux, du S&P 500 aux indices de référence asiatiques et européens, devraient progresser.
Cependant, la croissance sera inégalement répartie. Les entreprises énergétiques, qui ont prospéré grâce aux prix élevés du pétrole, verront leurs performances décliner. En revanche, le transport aérien, l’industrie manufacturière, la logistique et les biens de consommation amélioreront leurs résultats grâce à la baisse des coûts et à la hausse de la demande.
Durant le conflit Bitcoin Il s’est comporté comme un actif à risque plutôt que comme une valeur refuge, évoluant de concert avec les actions sous la pression de la hausse des prix du pétrole, de l’inflation et du resserrement des conditions financières.
Une conjoncture macroéconomique favorable accroît l’appétit pour le risque et les rendements des capitaux investis dans les cryptomonnaies. BitcoinEn règle générale, ce sont les cryptomonnaies qui absorbent les plus gros volumes, mais certaines altcoins enregistrent également des entrées de fonds.
L’apaisement des craintes liées à l’inflation ouvre la voie à une politique monétaire plus accommodante, ce qui aura un effet haussier sur le marché des cryptomonnaies.
Une volatilité pourrait être observée à court terme, mais la tendance des actifs numériques devrait être positive à moyen terme.
Avertissement relatif aux risques :
Les informations présentes sur ce site web sont fournies à titre informatif et pédagogique uniquement et ne constituent ni un conseil en investissement ni une recommandation financière. Les cryptomonnaies et les actifs numériques comportent un risque élevé, y compris la possibilité de perte en capital. La rédaction décline toute responsabilité quant aux décisions prises sur la base des informations publiées. Il est recommandé d’effectuer vos propres recherches (DYOR) avant toute décision d’investissement.