- Analisten van Outset Media Index bestudeerden de relatie tussen Bitcoin-prijzen en mediapublicaties.
- De conclusie is dat de marktbeweging begint voordat het nieuws een trigger wordt voor het nemen van handelsbeslissingen.
Het nieuws zoekt vaak naar redenen voor veranderingen in de waarde van cryptocurrency. Ze proberen de dynamiek van de prijs van Bitcoin te verklaren door externe gebeurtenissen: macro-economische factoren, een pandemie, beurscrashes of vertragingen in de regelgeving. De jongste geopolitieke onrust in Iran is een ander duidelijk voorbeeld.
Bij elke nieuwe emotionele uitbarsting probeert de markt te voorspellen of Bitcoin een riskante activa of een veilige haven zal worden. Of misschien wordt hij het slachtoffer van paniekverkopen. Maar hoe overtuigend de krantenkoppen ook mogen klinken, nieuws heeft nu zelden invloed op de beweging van de eerste cryptocurrency.
Dit wordt bevestigd door het nieuwste Outset Data Pulse (ODP)-rapport van het Outset Media Index-analyseplatform. De auteurs van het onderzoek onderzochten 4.381 dagen aan historische Bitcoin-slotkoersgegevens en bijna 64.000 krantenkoppen van CoinDesk, een van de meest stabiele en gezaghebbende mediabronnen in de crypto-industrie.
De resultaten toonden aan dat er op het dagelijkse tijdsbestek geen statistisch significante correlatie bestaat tussen de prijs van Bitcoin en de hoeveelheid gepubliceerd nieuws, en dat de toon van dit materiaal nauwelijks verklaart wat er vervolgens met de prijs gebeurt. Dit betekent dat de marktbeweging begint voordat het nieuws een trigger wordt voor het nemen van handelsbeslissingen.
Luide koppen geven geen duidelijke signalen
De geïdentificeerde discrepantie is vooral merkbaar in het geval van het belangrijkste nieuws, waarvan het effect op twee manieren moeilijk te interpreteren is:
- Bitcoin Spot ETF-goedkeuring (11 januari 2024): CoinDesk publiceerde op deze dag 51 verhalen. De prijs van Bitcoin daalde onmiddellijk met 7,6% en in de daaropvolgende drie dagen met 10%.
- Gevolgen van de ineenstorting van de FTX (5 december 2022 – de drukste dag van de gehele onderzochte periode): CoinDesk publiceerde 100 materialen, maar Bitcoin reageerde praktisch niet op het nieuws en voegde slechts 0,7% toe aan zijn waarde.
- Bitcoin bereikte voor de eerste keer $1000 (4 januari 2017): de gebeurtenis haalde alle krantenkoppen, maar de volgende dag verloor de munt zijn waarde met 11%, en drie dagen later met nog eens 20%.
Bron: Begingegevenspuls
Omdat de prijs meestal gelijktijdig met persberichten verandert, lijkt er een duidelijk oorzaak-gevolg-relatie tussen de twee gebeurtenissen te bestaan. In feite heeft de markt echter de informatieve voorsprong in de Bitcoin-koers nog voordat deze in de algemene pers verschijnt.
Wat op een signaal lijkt, is vaak een leugen
Een diepere analyse bewijst dat cryptonieuws, dat de markt gewend is als signalen te zien, geen voorspelde vector vormt voor de verdere beweging van Bitcoin. De auteurs van het rapport hebben deze relatie onderzocht met behulp van:
- Granger causaliteitstesten;
- analyse van gebeurtenissen op dagen met uitbarstingen van nieuwsactiviteit;
- sentimentanalyse van krantenkoppen met behulp van het FinBERT-model;
- gegevensclustering.
Granger-causaliteitstests werden gedurende vijf korte perioden uitgevoerd. De resultaten suggereren dat de krantenkoppen de bewegingen van Bitcoin niet kunnen voorspellen. Interessant genoeg lijkt de omgekeerde relatie, waarbij de prijs de stroom nieuwsberichten beïnvloedt, iets waarschijnlijker.
Een ander patroon is duidelijk zichtbaar op dagen met pieknieuwsactiviteit: Bitcoin groeit totdat het nieuws breed wordt uitgemeten, en zakt dan terug. Het vrijgeven van een grote hoeveelheid nieuws is dus het resultaat van het ‘begrip’ van de markt van de prijsbeweging, en niet een signaal voor het begin ervan.
De toon van de materialen is ook geen betrouwbare factor voor het bepalen van het traject van Bitcoin.
Zelfs nieuws over de regulering van cryptocurrencies (21% van al het materiaal dat op piekdagen wordt gepubliceerd) is niet doorslaggevend. Bovendien wordt ongeveer 61% van het analistenmateriaal geclassificeerd als ‘achtergrondgeluid uit de sector’. Dit omvat nieuwsverhalen zoals partnerschappen, financieringsrondes, productlanceringen, maar ook evenementen uit de wereld van stablecoins, NFT’s en blockchain-games.
Bron: Begingegevenspuls
Het is veelbetekenend dat halvering, een van de belangrijkste factoren in de prijsgroei van Bitcoin op de lange termijn, in de gebeurtenisanalyse niet als een afzonderlijk thematisch cluster verschijnt. Dit suggereert dat grote gebeurtenissen zich niet noodzakelijkerwijs manifesteren in de dagelijkse krantenkoppen op de manier die algemeen wordt aangenomen.
Wat de studie vindt over de werkelijke relatie tussen nieuws en Bitcoin
ODP-analisten zeggen dat het nieuws nog steeds belangrijk is. Ze helpen begrijpen welke factoren de markt al in de prijs van Bitcoin heeft verwerkt, organiseren evenementen en bieden een betekenisvolle context. Maar ze geven handelaren niet altijd een voordeel.
Voor degenen die Bitcoin-bewegingen in realtime proberen te analyseren, is dit een aanzienlijk verschil. Een pakkende kop kan dienen als een oproep tot actie, omdat deze duidelijkheid schept. Maar er ontstaat duidelijkheid nadat de markt de onzekerheid heeft ‘verteerd’. De informatie die de lezer ontvangt in de vorm van nieuws is al teruggewonnen door Bitcoin.
Daarom geeft het vrijgeven van materiaal dat het signaal bevestigt, handelaren zowel een gevoel van bewustzijn als het inzicht dat het te laat is voor de transactie.
Betekent dit dat Bitcoin helemaal niet reageert op nieuws? Natuurlijk niet. Analisten letten op het feit dat spraakmakende nieuwsgebeurtenissen de markt op zijn kop kunnen zetten, maar dat het effect over een kortere afstand zichtbaar kan zijn, bijvoorbeeld binnen een minuut. Als het nieuws een prijsstijging veroorzaakte, maar binnen een half uur terugkeerde naar het vorige niveau, zal het dagelijkse tijdsbestek deze beweging niet laten zien. Bovendien verandert de toon van publicaties vaak, geeft CoinDesk, hoewel het een representatieve mediabron is, nog steeds geen volledig beeld, en kunnen sociale netwerken of gesloten insider-kanalen signalen sneller doorgeven dan traditionele media.
Het onderzoek biedt echter een ander perspectief op gemeenschappelijke handelsstrategieën: op de cryptocurrency-markt worden actuele krantenkoppen vaak gezien als triggers voor besluitvorming. Maar Bitcoin wacht niet tot het nieuws naar buiten komt om in beweging te komen. Als het nieuwsverhaal in de media donderde, betekent dit dat de markt al een stap voor is.
De informatie op de site is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en vormt geen beleggingsadvies of financieel advies. Cryptocurrencies en digitale activa brengen een hoog risico met zich mee, inclusief mogelijk kapitaalverlies. De redactie is niet verantwoordelijk voor beslissingen die worden genomen op basis van gepubliceerd materiaal. Het wordt aanbevolen dat u uw eigen onderzoek (DYOR) uitvoert voordat u beleggingsbeslissingen neemt. Lees het redactionele beleid https://happycoin.club/about/